不確定性逐增 避險情緒撐日圓
上周二美元兌日圓在114關口前受阻,最高報113.93後回落。隨着日經指數從高位回落,帶動亞洲股市偏軟,令避險情緒上升,日圓兩天內跌近200個基點,至上周五最低報111.94。在美國稅改計劃遲遲未能實現、地緣政治局勢仍未穩定下,加上本周重要經濟事件眾多,市場觀望氣氛濃,料日圓短線強勢仍能持續。
周一歐洲央行行長德拉吉發表講話,將討論何時退出量化寬鬆(QE)計劃,並向市場作出前瞻性指引。周二澳洲聯儲局公佈十一月貨幣政策會議紀要,聯儲局主席亦會發言。周四美聯儲局公佈十一月議息會議紀要,市場密切關注其用辭,推測十二月加息機率和明年加息次數等。
由於上述事件均存在不確定性,當中歐美兩國議息內容更對全球資金流動方向帶來重大影響,市場暫審慎觀望,避險需求下帶動日圓持續走強,美元兌日圓短線難有大升空間。
美國上周五公佈十月建築許可為129.7萬,比九月增5.9%,支持美元走強。但美債孳息率同步上升,抵銷美元兌日圓的大部分漲幅。十年期國債收益率升至近2.4%,資金流入債市暗示市場風險承受力下降,避險情緒升溫下,對日圓需求增加,導致美元兌日圓反覆向下。另外,美總統提出的稅改法案能否獲國會通過,仍是市場關注焦點;英國脫歐談判進展緩慢,令短期解決此風險事件可能性驟降。在市場不明朗因素影響下,美元兌日圓在114上方存在強烈沽壓,預期在上述事件未明朗前,美元兌日圓難向上突破。美元兌日圓周一在112關口上方徘徊,匯價在50日移動平均線之下,走勢偏向下行。技術指標MACD向下幅度擴闊,快線已跌穿零軸以下,表示匯價趨勢偏弱。短線上方阻力將是50天均線112.75水平,下方目標仍維持在111整數關口,投資者可趁日內反彈時機逢高做空。
中國銀行澳門分行金融市場部